Você já se perguntou se existem ações baratas e rentáveis na Bolsa de Valores? Pois bem, seguindo os princípios de Benjamin Graham, autor de O Investidor Inteligente — considerado a “Bíblia do Investidor” —, é possível identificar empresas sólidas que estão sendo negociadas muito abaixo do seu valor real.

Neste artigo, você vai descobrir três empresas brasileiras que hoje estão a preço de banana, além de entender os principais indicadores usados por Graham para identificar boas oportunidades de compra.

Como identificar ações baratas com segurança

Antes de revelar as três ações, é importante entender os indicadores fundamentais que Benjamin Graham utilizava para avaliar empresas. Eles ajudam o investidor iniciante a evitar armadilhas e encontrar negócios realmente atrativos.

Preço/Lucro (P/L)

O P/L mostra em quantos anos o lucro de uma empresa paga o preço atual da ação.

• Quanto menor o P/L, mais rápida tende a ser a recuperação do investimento.
• Graham recomendava investir em ações com P/L de até 15.

Por exemplo: se uma ação tem P/L de 5, significa que em cinco anos o investidor recupera o valor investido apenas com os lucros da companhia.

Preço/Valor Patrimonial (P/VP)

O P/VP compara o preço da ação com o patrimônio líquido da empresa.

• Quando está abaixo de 1, significa que a ação está sendo negociada por menos do que a empresa realmente vale no papel.
• Graham indicava P/VP máximo de 1,5.

Fórmula do Preço Justo

Graham criou uma fórmula para calcular o preço justo de uma ação:

Se a cotação atual está abaixo do preço justo, pode ser uma oportunidade. Caso esteja acima, é sinal de alerta.

Ações Baratas Segundo os Princípios de Benjamin Graham

Agora que você entendeu os indicadores, veja três empresas brasileiras que hoje estão descontadas na Bolsa, de acordo com esses critérios. Todos os valores estão sendo tirados dos indicadores do site Investidor10 no dia 22/09/2025.

Banco do Brasil (BBAS3)

• P/L: 7,82
• P/VP: 0,68
• Preço Justo: R$ 44,49
• Cotação Atual: R$ 21,62

O Banco do Brasil (BBAS3) é uma instituição centenária, sólida e com alto potencial de valorização. Hoje está sendo negociado a menos da metade do seu valor justo.

Cemig (CMIG4)

• P/L: 4,94
• P/VP: 1,13
• Preço Justo: R$ 22,54
• Cotação Atual: R$ 11,23

A Cemig (CMIG4) atua nos três pilares do setor elétrico: geração, transmissão e distribuição de energia. Isso garante maior diversificação e segurança. Atualmente, está cotada por quase metade do seu valor justo.

Banrisul (BRSR6)

• P/L: 5,16
• P/VPA: 0,44
• Preço Justo: R$ 36,78
• Cotação Atual: R$ 11,77

O Banrisul (BRSR6), banco do Rio Grande do Sul com quase 100 anos de história, também aparece como uma ação extremamente descontada. Seu potencial de valorização é um dos mais expressivos da lista.

Como escolher ações baratas e rentáveis

Seguindo os princípios de Benjamin Graham, fica claro que Banco do Brasil, Cemig e Banrisul estão entre as ações mais atrativas no momento. Todas apresentam P/L baixo, P/VPA em níveis interessantes e cotação abaixo do preço justo.

Isso não significa que são apostas certas — afinal, nenhum cálculo é uma bola de cristal. Mas, com base nos fundamentos, essas empresas oferecem um bom equilíbrio entre segurança e potencial de valorização.

Se você quer investir com mais consciência, utilize sempre os indicadores de Graham antes de escolher suas ações. Eles ajudam a separar oportunidades reais de armadilhas do mercado.